职称/职务：

副教授

办公地点：

湖南大学财院校区金融与统计学院431

（会面请邮件或微信预约）

E-mail：

ljufang@hnu.edu.cn

一、 个人简介

经济学博士(金融学专业)，工学学士(计算机信息管理专业)，现任湖南大学金融与统计学院副教授、博士生导师，入选“湖南省青年骨干教师”培养计划(人文社科类)。主要研究方向为资产定价（包括金融衍生品与风险管理、金融市场微观结构）和数据经济学（包括数据要素相关的建模和政策评估，数据资产定价）。目前在《金融研究》,《中国管理科学》，European Financial Management, Journal of Futures Markets, Quantitative Finance等期刊发表学术论文多篇，当前主持在研国家社会科学基金年度（一般）项目一项，主持完成国家自然科学基金面上项目、教育部人文社会科学研究青年基金项目、湖南自然科学基金面上项目各一项；参与国家级和省部级项目十余项。

招收研究生的基本要求

1. 每年招收学术型和专业型研究生若干名，要求对本人研究方向有兴趣，能坚持“长期主义”，有较强的学习能力，专业不限，欢迎跨专业背景同学报考。

2.要求学术型硕士研究生有学术理想或读博意向（支持本校或申请外校攻博），至少有两年（包括本校推免生或在长沙就读的本科生的大四一年）能专注于学术研究。

3.要求专业型研究生有明确的职业规划和目标，有志于从事有一定专业或技术要求金融业工作，不支持第一学期离校实习，支持第二学期中离校实习。

4. 在校期间，本团队每周举办两场学习/研讨会，无论学术型还是专业型研究生，在校期间无特殊性情况必须参加。

二、教育背景和工作经历

1.教育背景

2011.09-2016.06

厦门大学王亚南经济研究院经济学（金融学专业）博士研究生（导师组：洪永淼教授、韩乾教授，赵宏飙副教授、谢沛霖副教授）

2015.02-2015.05

美国北卡罗莱娜大学夏洛特分校贝尔克商学院(Belk College of Business, University of North Carolina at Charlotte)访问博士生（导师：田卫东教授）

2007.09-2009.12

湖南大学金融与统计学院经济学（金融学专业）硕士研究生（导师：戴晓凤教授）

2001.09-2005.06

国防科技大学本科（自学考试，计算机信息管理专业），获工学学士学位

1997.09-2001-06

湖南长岭石油学校应用电子技术专业（中专）

2.工作经历

2019.01-今

湖南大学金融与统计学院副教授、博士生导师（2020年起任）

2019.10-2020.10

美国约翰–霍普金斯大学凯瑞商学院(Johns Hopkins Carey Business School)访问学者（合作导师：宋兆刚教授）

2016.07-2018.12

湖南大学金融与统计学院助理教授、硕士生导师（2017.07起任）

2007.07-2011.08

方正期货有限公司研究所金融工程分析师

三、研究领域

[1] 金融衍生品与风险管理： 包括商品期货市场的金融化、不完全市场条件下股指期货估值与境内股指期货持续贴水之谜、期权估值模型与衍生品价格隐含信息，信用风险与信用衍生品、尾部风险建模（Copula模型, Hawkes过程）

[2] 金融政策评估：基于严格的计量经济学方法，对金融监管政策、交易规则的变动进行政策效果评估，为政策和交易规则的优化提供可行的建议

[3] 数据经济学：包括数据和市场势力，数据资产估值等

[4] 人工智能在资产定价中的应用：包括机器学习、深度学习、强化学习等方法在衍生品估值、资产定价模型求解和市场微观结构（如高频/程序化交易、价格发现等）问题中的应用

四、讲授课程

本科生《固定收益证券》、硕士生《金融衍生工具》、博士生《资产定价（理论与实证）》

五.科研项目

国家社会科学基金年度项目（一般项目），股指期货持续贴水的形成机制及监管政策优化研究，2024-2028,在研

国家自然科学基金面上项目，Hawkes跳跃-扩散模型的统计推断方法及其资产定价应用研究，2019-2022,已结项

湖南省自然科学基金面上项目，中金所股指期货的监管政策、价格贴水及波动率的信息成份研究，2019-2021，已结项

教育部人文社会科学研究青年基金项目，高频交易与股指期货市场的质量研究，2017-2019，已结项

六、主要教研成果

1. 发表论文（*通讯作者）

[1] 梁巨方*,杨丹,韩乾.尾部风险厌恶与股指期货贴水之谜.管理科学学报，录用待刊（2025年1月）

[2] Jufang Liang, Dan Yang and Qian Han*. Tail Risk Aversion and Backwardation of Index Futures, Quantitative Finance, 2024, 24(3–4): 387–407.

[3] Hai QiLi, Xingyi Chen,Jufang Liang*. Shrinkage Estimation of Panel Data Models with Interactive Effects[J].Economics Letters, 2022, 210: 110228.

[4] Biao Guo, Qian Han,Jufang Liang, Doojin Ryu*, Jinyoung Yu. Sovereign Credit Spread Spillovers in Asia,Sustainability, 2020, 12(4): 1-14.

[5] Yuting Gong*, Qiang Chen,Jufang Liang. A Mixed Data Sampling Copula Model for The Return-Liquidity Dependence in Stock Index Futures Markets,Economic Modelling, 2018, 68: 586-598.

[6] 梁巨方,韩乾*.商品期货可以提供潜在组合多样化收益吗?.金融研究, 2017, 446(8): 129-144.

[7] Qian Han,Jufang Liang*, Index Futures Trading Restrictions and Spot Market Quality: Evidence from the Recent Chinese Stock Market Crash. Journal of Futures Markets, 2017, 37(4)：411-428.

[8] Qian Han,Jufang Liang*, and Boqiang Wu. Cross Economic Determinants of Implied VolatilitySmile Dynamics: Three Major European Currency Options,European Financial Management, 2016, 22(5): 817-852.

[9] 戴晓凤*,梁巨方.基于时变Copula函数的下偏矩最优套期保值效率测度方法研究. 中国管理科学, 2010, 18(6): 26-32.

2.工作论文

[1]梁巨方，杨阳，姜圆，洪永淼，股指期货贴水之谜与凯恩斯-希克斯假说的再检验,2025

[2]Jufang Liang, Dan Yang and Qian Han*. Determinants of Price Discovery in Option Markets: An Interpretable Machine Learning Perspective, Revise and Resubmit (R&R) at Journal of Futures Markets, (第十三届期货与衍生品国际会议优秀论文)，2025.

[3]Jufang Liang, Yang Yang, A Non-Parametric Specification Test for Algorithm of Ross Recovery, 2025.

[4]梁巨方，杨阳，胡思静，基于商品期货期限结构因子的宏观经济风险预测研究，2025.

3、研究报告

梁巨方，韩乾，《高频交易与境内股指期货市场的流动性》，2020，报告获中国金融期货交易所采纳。采纳方认为：该研究提供了境内股指期货市场中高频交易的有效识别方法，并对不同策略类型高频交易对市场流动性的影响展开了详实规范的研究，为金融期货市场高频交易识别和监管研究提供了很好的思路与建议，能够为监管部门提供决策参考，具有较强的现实意义。

4、教研成果

教学案例《从隐形资源到表内资产：神州数码数据资产入表之路》在全国金融专业学位研究生教育指导委员会中国金融专业学位案例中心第十一届（2025年）教学案例征集活动中入选教学案例库。案例由本人所指导2023级金融硕士侯淑芳同学协助撰写完成。

七、学术兼职

Journal of Futures Markets，Journal of Economic Dynamics and Control，《管理学报》匿名审稿人

中国运筹学会金融工程与风险管理分会第十届理事

八、获奖情况

[1] 湖南大学2024年度教学优秀奖

[2] 第十三届期货与衍生品国际学术会议优秀论文奖，2024

[3] 第二十三届中国金融工程学年会暨金融高质量发展论坛优秀论文二等奖，2023

[4] 湖南大学本科毕业论文（设计）优秀指导老师, 2018, 2022

[5] 湖南省优秀硕士学位论文（2022，本人硕士学位论文）， 湖南省优秀硕士学位论文（2022，本人为论文指导老师）

[6] 中国期货业协会首届“期望杯”高校期货论文大赛三等奖, 2010

九、学术会议参与（论文入选并报告）

[1] 第十三届期货与衍生品国际学术会议（ICFOD），2024，济南，山东大学

[2] 第二十一届中国金融学年会，2024，广州，华南理工大学

[3] 第四届“大数据计量经济学理论与应用——人工智能与计量经济学建模”研讨会，2024，厦门，厦门大学

[4] 第七届中国衍生品青年论坛，2023，长沙，湖南大学.

[5] 第二十三届中国金融工程学年会暨金融高质量发展论坛，2023，济南，山东财经大学.

[6] 中国金融评论与中国国际风险论坛，2023，上海，上海交通大学.

[7] 第六届中国青年衍生品论坛点评人，2023，广州，中山大学岭南学院.

[8] 第五届中国青年衍生品论坛，2022，成都，西南财经大学.

[9] 衍生品与资本市场国际研讨会，2022，济南，山东大学.

[10] 第十九届中国金融学年会，2022，上海，上海交通大学.

[11] 中国管理科学第二十三届学术年会，成都，四川大学.

[12] 大中华区金融会议，2020，厦门，厦门大学.

[13] 中国运筹学会金融工程与风险管理分年会2019，上海，上海财经大学.

[14] 第二届中国计量学者论坛特邀点评人，2018，北京，中国科学院系统科学研究所.

[15] The Third Annual Volatility Institute Conference at NYU Shanghai，“Derivatives and Volatility”，2017, Shanghai, NYU Shanghai.

[16] 中国运筹学金融工程与风险管理分会2017，长沙，湖南大学。

[17] 第三届期货与金融衍生品国际学术会议，2016，深圳，中国期货业协会.

[18] 中国金融年会，2016，大连，东北财经大学.

[19] 中国金融学术年会，2016，北京，清华大学五道口金融学院.

[20] 首届大中华区金融学术会议，2016，厦门，厦门大学.

[21] 厦门大学-天津大学现代金融首届研讨会，2016，厦门，厦门大学.

[22] 全国数量经济学博士生论坛，2015，大连，东北财经大学.

[23] “中国数量经济学2014年（杭州）年会，2014， 杭州， 浙江财经大学.

[24] The Second International Conference on Futures and other Derivative Markets (ICFDM)，2013，北京，中国人民大学.

[25] The First XMU-UCD Workshop on Finance，2013, Xiamen, Xiamen University.